Tái Cấu Trúc Doanh Nghiệp Và Phá Sản

Trong tái cấu trúc, thời điểm quyết định gần như tất cả. Một doanh nghiệp hành động khi còn dư địa tài chính có đầy đủ lựa chọn đàm phán lại nợ, tái cơ cấu sở hữu, bán tài sản không cốt lõi, gọi vốn mới. Càng chậm trễ, các lựa chọn càng thu hẹp, cho đến khi chỉ còn lại những thủ tục mà không bên nào mong muốn. HM&P giúp khách hàng nhận diện sớm thời điểm cần hành động và giữ được nhiều phương án nhất có thể trên bàn.

Chúng tôi tư vấn cho doanh nghiệp, cổ đông, nhà đầu tư và chủ nợ trong toàn bộ phổ tình huống tái cấu trúc: từ tái cấu trúc chủ động để chuẩn bị cho giao dịch, tối ưu mô hình vận hành hoặc chuyển giao thế hệ, đến xử lý khó khăn tài chính, mất khả năng thanh toán và các thủ tục phục hồi, giải thể, phá sản.

Cách tiếp cận của chúng tôi

Nguyên tắc của chúng tôi là bảo toàn giá trị trước, thủ tục sau. Trong phần lớn trường hợp, kết quả tốt nhất cho khách hàng nằm ở một phương án được đàm phán, cơ cấu lại nợ với ngân hàng và chủ nợ lớn, chuyển nhượng tài sản hoặc mảng kinh doanh cho nhà đầu tư mới, tái cơ cấu sở hữu để mở đường cho dòng vốn hơn là ở một thủ tục tố tụng kéo dài với kết cục khó đoán định. Chúng tôi thiết kế các phương án này với sự đánh giá thẳng thắn về tính khả thi pháp lý, phản ứng dự kiến của từng nhóm chủ nợ và các rủi ro trách nhiệm cá nhân của người quản lý doanh nghiệp trong vùng cận kề mất khả năng thanh toán.

Khi thủ tục phá sản là cần thiết hoặc không thể tránh khỏi, chúng tôi đại diện khách hàng - dù là doanh nghiệp mất khả năng thanh toán, chủ nợ cần bảo vệ quyền đòi nợ, hay nhà đầu tư quan tâm đến tài sản với sự am hiểu thực tiễn vận hành của thủ tục này tại tòa án Việt Nam, từ nộp đơn, hội nghị chủ nợ, phương án phục hồi đến thanh lý và phân chia tài sản.

Với các giao dịch M&A, tái cấu trúc thường là bước đi trước hoặc sau thương vụ: làm sạch cấu trúc trước khi bán, tách mảng kinh doanh mục tiêu, hoặc hợp nhất để tinh gọn hệ thống sau sáp nhập. Chúng tôi triển khai các bước này trong sự phối hợp chặt với đội ngũ M&A của chúng tôi để cấu trúc cuối cùng phục vụ đúng mục tiêu của giao dịch.

Phạm vi tư vấn

• Tái cấu trúc tổ chức, sở hữu và mô hình hoạt động, bao gồm cấu trúc tập đoàn và chuyển giao thế hệ;
• Chia, tách, hợp nhất, sáp nhập và chuyển đổi loại hình doanh nghiệp;
• Tái cấu trúc vốn, tài sản và nợ; đàm phán cơ cấu lại nợ với ngân hàng và chủ nợ;
• Tái cơ cấu cổ đông, quyền kiểm soát và giải quyết bế tắc giữa các nhóm sở hữu;
• Tái cấu trúc trước và sau giao dịch M&A nhằm “làm sạch” cấu trúc, tách mảng kinh doanh, hợp nhất sau sáp nhập;
• Mua bán tài sản và doanh nghiệp trong tình trạng khó khăn tài chính (distressed M&A);
• Phương án phục hồi hoạt động kinh doanh và đàm phán với các nhóm chủ nợ;
• Tư vấn nghĩa vụ và rủi ro trách nhiệm của người quản lý doanh nghiệp trong vùng mất khả năng thanh toán;
• Đại diện doanh nghiệp, chủ nợ và nhà đầu tư trong thủ tục phá sản tại tòa án — từ nộp đơn, hội nghị chủ nợ đến thanh lý tài sản;
• Giải thể, chấm dứt hoạt động và xử lý các nghĩa vụ tồn đọng về thuế, lao động và hợp đồng;
• Phòng ngừa và giải quyết tranh chấp phát sinh trong quá trình tái cấu trúc hoặc phá sản.